BPA acciones y finanzas: Qué es el Beneficio por Acción

El BPA de las acciones, por sus siglas el beneficio por acción, es la parte del beneficio neto total de una empresa que se asigna a cada una de las acciones que conforman su capital social. Este ratio es de los más usados por los inversores en acciones dada su utilidad a la hora de determinar el valor monetario que las acciones de una determinada empresa está generando para los accionistas.

En el mundo de las finanzas, es considerado como uno de los indicadores más relevantes para invertir en los valores que conforman los diferentes índices de bolsa. Al conocer este valor, los inversores pueden comparar fácilmente el rendimiento de las diferentes empresas y valores, lo que resulta especialmente útil para cualquier perfil de inversores, ya sean pequeños, medianos o grandes.

En este artículo vamos a tratar de forma detallada todo lo que necesitas conocer sobre el BPA en bolsa o ratio de beneficio por acción, que significa y que es. Lo veremos en términos de definición, pero también daremos algunos ejemplos y casos prácticos para que puedas comprender al detalle todo lo que engloba este término financiero.

¿Qué es el beneficio por acción de una empresa?

El beneficio por acción es un indicador financiero que mide la cantidad de beneficio neto que una empresa ha generado en un período determinado, dividido por el número total de acciones emitidas por la empresa en ese mismo período. En otras palabras, es una medida del rendimiento financiero de una empresa por unidad de acción.

El término «Beneficio por Acción» proviene del inglés «Earnings per Share» (EPS). El EPS es un término ampliamente utilizado en los mercados financieros internacionales, que se refiere a la cantidad de beneficio neto que una empresa ha generado en un período determinado por cada una de acciones existentes en ese periodo. En español, este término se ha traducido comúnmente como «Beneficio por Acción» o «Ganancias por Acción».

El término se ha popularizado en los mercados financieros de habla hispana y se utiliza comúnmente en informes y análisis financieros. Aunque proviene del término en inglés «EPS», se ha adoptado como una abreviatura común en español que hace referencia a este importante indicador financiero.

El BPA es un indicador muy utilizado en el mundo de las finanzas, ya que proporciona una idea de la rentabilidad que una empresa puede ofrecer a sus inversores y accionistas. Los inversores suelen utilizar el BPA para evaluar el valor de una acción en el mercado y para comparar el rendimiento de diferentes empresas en la misma industria.

Un valor alto de este ratio puede indicar que una empresa está generando beneficios sólidos y sostenibles, lo que puede ser una señal de que la empresa es una buena inversión. Por el contrario, un BPA bajo puede indicar que la empresa está teniendo dificultades para generar beneficios y que su valor en el mercado puede estar sobrevalorado. Evidentemente estás dos premisas no deben tomarse al pie de la letra.

Para calcular el BPA, se divide el beneficio neto de la empresa por el número total de acciones en circulación en el mercado. Por ejemplo, si una empresa obtiene un beneficio neto de 100 millones de dólares y tiene 10 millones de acciones en circulación, su BPA sería de 10 dólares por acción. Es importante tener en cuenta que el beneficio neto se calcula restando todos los costos y gastos de la empresa de sus ingresos totales.

Es importante tener en cuenta que el BPA no es el único indicador que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una empresa. Otros indicadores, como el retorno sobre el patrimonio neto (ROE) y el margen de beneficio neto, también son importantes para tener una imagen más completa del rendimiento financiero de una empresa.


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Tipos de BPA en bolsa

Podemos distinguir principalmente dos tipos de BPA (Beneficio por Acción) que se utilizan para evaluar el rendimiento financiero de una empresa y que son usados por la mayoría de los inversores en acciones, estos son el BPA básico y el diluido. Pero existen otros como el beneficio por acción ajustado o el operativo.

BPA Básico

El BPA básico, también conocido como beneficio por acción ordinario o simple, es una medida del beneficio por acción que se calcula dividiendo el beneficio neto de una empresa por el número de acciones ordinarias en circulación. Es la forma más sencilla de calcular el BPA y se utiliza comúnmente para evaluar el rendimiento financiero de una empresa.

BPA en bolsa
Calcular BPA Básico

El BPA básico no tiene en cuenta las acciones preferentes o las acciones en circulación que pueden diluir la propiedad de las acciones ordinarias, lo que puede afectar a la precisión del cálculo del BPA básico. Por lo tanto, en algunos casos, es posible que se prefiera utilizar el BPA diluido, que tiene en cuenta estas acciones preferentes o en circulación.

BPA Diluido

Es una medida del beneficio por acción que tiene en cuenta todas las acciones en circulación de una empresa, incluyendo las acciones ordinarias y las acciones preferentes que se pueden convertir en acciones ordinarias. Se utiliza cuando una empresa tiene acciones que pueden diluir la propiedad de las acciones ordinarias, lo que puede afectar a la precisión del cálculo del BPA básico.

Para realizar su cálculo se toma en cuenta todas las acciones que podrían convertirse en acciones ordinarias en el futuro y diluir así la propiedad de las acciones ordinarias existentes. Esto incluye acciones como opciones sobre acciones, warrants, convertibles y acciones preferentes convertibles. En el cálculo del BPA Diluido, se supone que todas estas acciones se convierten en acciones ordinarias al precio de mercado actual, lo que reduce el BPA básico.

que es el BPA de una accion
Fómula BPA Diluido

El BPA Diluido se utiliza a menudo en situaciones en las que una empresa ha emitido acciones que tienen el potencial de diluir la propiedad de los accionistas existentes. Por ejemplo, una empresa podría haber emitido opciones sobre acciones a sus empleados, que les permiten comprar acciones a un precio fijo en el futuro. Si el precio de mercado de las acciones aumenta por encima del precio de ejercicio de las opciones, los empleados pueden ejercer sus opciones y comprar acciones a un precio inferior al de mercado, lo que diluiría la propiedad de los accionistas existentes.

En conclusión, podemos decir que es una medida más precisa del beneficio por acción que tiene en cuenta todas las acciones en circulación de una empresa, incluyendo aquellas que pueden diluir la propiedad de las acciones ordinarias existentes.

Beneficio por acción ajustado

Es una medida del beneficio por acción que excluye ciertos elementos no recurrentes o extraordinarios en los resultados financieros de una empresa. Estos elementos no recurrentes o extraordinarios pueden incluir cargos por reestructuración, ganancias o pérdidas en la venta de activos, ajustes por inflación y otros elementos no operativos que no reflejan el rendimiento operativo continuo de la empresa.

El objetivo del BPA ajustado es proporcionar una imagen más precisa del rendimiento operativo de la empresa al eliminar los efectos de los elementos no recurrentes o extraordinarios que pueden distorsionar los resultados financieros en un período determinado. Al excluir estos elementos no recurrentes o extraordinarios, puede ayudar a los inversores a evaluar mejor la salud financiera y la rentabilidad a largo plazo de una empresa.

Además, puede ser utilizado por las empresas para presentar una imagen más positiva de su rendimiento operativo, pero también puede ser útil para los inversores que desean obtener una visión más precisa del rendimiento de una empresa a largo plazo.

BPA Operativo

El término BPA operativo no es un término financiero comúnmente utilizado en el análisis financiero. Sin embargo, en algunos contextos, se puede usar para referirse al beneficio por acción que resulta de las operaciones normales y continuas de una empresa, excluyendo cualquier ganancia o pérdida extraordinaria, cargos por reestructuración u otros elementos no operativos.

En otras palabras, el valor se enfoca en el beneficio neto de la empresa que se deriva de su actividad principal o de su negocio principal. Se calcula excluyendo cualquier elemento extraordinario o no recurrente que pueda distorsionar el rendimiento operativo a largo plazo de la empresa.

El BPA operativo puede ser útil para los inversores que buscan evaluar la salud financiera y la rentabilidad a largo plazo de una empresa, ya que les proporciona una imagen más clara del beneficio neto que se espera que la empresa genere a través de su negocio principal.

Cómo calcular el BPA de una empresa

Para conocer los beneficios por acción que genera una empresa usaremos una fórmula bastante simple. Su cálculo es sencillo, quizás lo más complicado sea encontrar los datos correctos para su cálculo. Seguiremos los siguientes pasos para calcular el beneficio por acción de una empresa:

  1. Obtén el beneficio neto de la empresa: Este dato podrás encontrarlo en el estado de resultados de la empresa. El beneficio neto es la cantidad de dinero que la empresa ha ganado después de restar todos los gastos, impuestos y otros costos. Asegúrate de que la cantidad que estás utilizando se refiere al período de tiempo que quieres analizar.
  2. Determina el número de acciones que la empresa tiene en circulación: El número de acciones en circulación se puede encontrar en el balance general de la empresa. Este número puede variar a lo largo del tiempo, por lo que debes asegurarte que usas el dato que corresponde al mismo período de tiempo que el dato del beneficio neto.
  3. Divide el beneficio neto por el número de acciones en circulación: Una vez que tengas el beneficio neto y el número de acciones en circulación, simplemente divide el beneficio neto por el número de acciones en circulación para obtener el BPA.

Fórmula para calcular el Beneficio por acción

La fórmula para calcular el BPA es la siguiente:

BPA = Beneficio Neto / Número de Acciones en Circulación

Beneficio por accion
Fórmula BPA

Es importante tener en cuenta que el BPA puede variar de un período a otro y que la comparación entre empresas puede ser engañosa si no se consideran otros factores relevantes.

Consideraciones a tener en cuenta para calcular el BPA de una empresa

A la hora de calcular el beneficio por acción de una empresa y poder valorar los datos con cierta objetividad debemos tener en cuenta una serie de detalles. Analizar el valor sin una visión completa del entorno económico y financiero de la empresa puede llevarnos a conclusiones equivocadas. A continuación, anotamos algunos de los puntos a considerar a la hora de realizar nuestros estudios.

  • Ciclo económico: El rendimiento de las empresas puede variar significativamente en diferentes fases del ciclo económico. Por lo tanto, es importante considerar el momento económico en el que se encuentran las empresas y cómo eso puede afectar sus beneficios.
  • Sector: Los sectores en los que operan las empresas pueden tener diferentes características y estructuras de costos, lo que puede afectar su capacidad para generar beneficios. Debemos comparar empresas que operan en un mismo sector.
  • Tamaño de la empresa: Las empresas de diferentes tamaños pueden tener diferentes estructuras de costos y modelos de negocio, lo que puede afectar sus beneficios. A la hora de hacer comparaciones entre diferentes empresas, es mejor hacerlo con aquellas que sean similares en cuanto a sus posibilidades de generar beneficio. El tamaño de la compañía es clave en este sentido.
  • Endeudamiento: El nivel de endeudamiento puede afectar la capacidad para generar beneficios y la capacidad para pagar dividendos a los accionistas. Por ello, es recomendable considerar el nivel de endeudamiento de una empresa al comparar su BPA.
  • Estrategia de crecimiento: Las empresas pueden tener diferentes estrategias de crecimiento, lo que puede afectar su capacidad para generar beneficios en el futuro. En este caso, el estudio del BPA debería ir acompañado de un análisis del plan de acción a futuro de la empresa que estemos valorando.

Ejemplos prácticos de cálculo del BPA

A continuación, mostramos un par de ejemplos prácticos de cálculo del beneficio por acción de una empresa de la bolsa de EE.UU. y otra que cotiza en la bolsa de valores española. Aclarar que son casos prácticos y no debes usar estos valores para valoraciones reales.

Caso 1: Beneficio por acción de Apple Inc.

Empresa de tecnología – Apple Inc.

Supongamos que Apple Inc. obtuvo un beneficio neto de 57.4 mil millones de dólares en su último año fiscal. Además, se sabe que la empresa tiene un total de 16.9 mil millones de acciones en circulación. Entonces, el cálculo del BPA sería el siguiente:

BPA = Beneficio Neto / Número de Acciones en Circulación
BPA = 57.4 mil millones de dólares / 16.9 mil millones de acciones
BPA = 3.39 dólares por acción

Esto significa que Apple Inc. generó un beneficio neto de 3.39 dólares por cada acción en circulación durante su último año fiscal.

Caso 2: BPA Iberdrola S.A.

Empresa de energía renovable – Iberdrola S.A.

Iberdrola S.A. es una empresa española dedicada a la generación, distribución y comercialización de energía eléctrica, principalmente a través de fuentes renovables como la energía eólica e hidroeléctrica. A continuación, te mostraré cómo calcular el BPA de Iberdrola S.A. para su último año fiscal, que finalizó el 31 de diciembre de 2021.

  • Obtener el beneficio neto de la empresa: Según el informe financiero de Iberdrola S.A., el beneficio neto atribuible a los accionistas para el año fiscal 2021 fue de 3.611 millones de euros.
  • Determinar el número de acciones en circulación: El número de acciones en circulación de Iberdrola S.A. al final del año fiscal 2021 fue de 6.413 millones de acciones.
  • Calcular el BPA:

BPA = Beneficio Neto / Número de Acciones en Circulación
BPA = 3.611 millones de euros / 6.413 millones de acciones
BPA = 0,5627 euros por acción

Esto significa que Iberdrola S.A. generó un beneficio neto de 0,5627 euros por cada acción en circulación durante el año fiscal 2021.

¿Por qué es importante el ratio BPA en bolsa?

Al ser un ratio de fácil entendimiento y sencillo manejo el beneficio por acción es un ratio que muchas veces se usa como primer filtro para determinar posibles empresas en las que invertir.

Es por ello que, el ratio se ha extendido de modo notable en su uso para evaluar el rendimiento financiero de una empresa. Es una medida clave para los inversores y los analistas de bolsa porque ayuda a determinar si el valor de las acciones de una empresa es alto o bajo en relación con su precio de cotización.

Además, el BPA es una métrica fácil de manejar y comparar con otras empresas del mismo sector.

Es necesario volver a destacar que, aunque el beneficio por acción es un dato importante, es necesario utilizarlo junto con otros ratios financieros para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa.


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